공모주] 비씨엔씨 [146320] 기업, 청약 개요 및 증권신고서 분석

타이틀

안녕하세요 계륵이 입니다.
이번에는 비씨엔씨에 대해 증권신고서 위주로 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.
(빠른 정보를 확인하고 싶으신 분은 1,3번 항목 위주로 보시면 되시겠습니다.)

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0. 회사 및 사업에 대한 개요

• 비씨엔씨 [146320]
  http://www.bcnc.co.kr/
  
• 주요 사업
  • 반도체 제조공정에 사용되는 소모성 부품 중 합성쿼츠, 천연쿼츠, 실리콘, 세라믹 등 소재를 기반으로 하는 부품 제조 및 소재 개발. 
  • 합성쿼츠의 경우 당사 제외 국내 생산자 전무
• 주요 제품, 서비스 및 이의 매출 비중

  

  주요 제품

  

  주요제품 매출비중-1

  

  주요 제품 매출비중-2

• 주요 경쟁사:

  

  경쟁업체 현황

• 주된 거래처: 삼성전자, SK하이닉스, 텍사스 인스트루먼트, 타워 세미콘 등

  

• 경쟁우위:
  
  • OMCTS 방식으로 합성쿼츠 생산. 증착시 유해가스 X, 증착효율이 타 방식으로 생산된 합성쿼츠 대비 높아, 재료비 60% 이상 절감 가능. OVD공법을 적용해 실린더 타입으로 제작, 가공비 절감 가능.
  • 고객사 제품별로 맞춤형 기술을 보유함으로써, 각 공정에 맞는 부품을 맞춤 제공하며, 후처리 기술 또한 세분화하여 부품 등의 소자 제어 및 수명 주기를 늘리는 등 초미세공정에서 기술 리더십 강화중.
• 신규사업:
  • 해외 수입에 의존하는 합성쿼츠 소재 국산화
  • 신소재 부품 (CD9) 개발. 현재 국내 S사 및 일본 S사, 국내 반도체 장비기업 S사 등 실장 테스트 진행 중

 

1. 공모 개요 

• 비씨엔씨 주식회사 [146320] 기명식 보통주 일반공모
• 공모가 밴드: 9,000 ~ 11,500 원
• 할인율: 37.61 ~ 20.27%
• 발행 예정 주식수: 250만 주
• 액면가액: 500 원
• 공모매출총액: 225억 원
  

 

2. 자금의 사용목적

공모자금 상세 사용계획

• 시설자금: 175억 원
  • 소재 국산화 위한 시설 투자
  • QD9 부품 생산 CAPA 확충
• 채무상환자금 50억 원

  

  차입금 상환 예정 내역

• 총 합: 225억 원
  

 

3. 청약 개요

• 주관사, 인수단
  • NH투자증권 (QV, 나무) (청약 전일 계좌 보유, 수수료 무료)
• 배정내역:

  

  청약대상자 유형별 배정내역

• 공모주 청약한도 및 단위:
  • NH투자증권:

    

    NH투자증권 청약한도

    

    NH투자증권 청약단위

• 수요예측 일정: 22.02.16 ~ 17 (수목 2일간)
• 확정 발행가액 공고: 22.02.18 (금)
• 청약일정: 22.02.21 ~ 22 (월화 2일간)
• 납입/환불일: 22.02.24 (목)
• 신주 상장예정일: 
• 환매청구권: 없음
• 증거금률: 50%
• 균등배정의 방식:

  

  균등배정 방식

 

4. 공모가액 산정방식 및 할인율

• PER을 이용하여 하나머티리얼즈, 티씨케이, 디엔에프, 하나마이크론을 비교하였다.

  

  유사회사 PER MULTIPLE 계산

  

  주당 평가가액 산출

 

5. 공모전 주주 및 구주매출 사항

상장 후 유통가능 물량

• 구주매출 사항:
  • 없음
• 상장 당일 유통가능 기존 주주 및 주식 추정
  • 224.5만 주, 전체 물량의 4.8%, 상장일 최대 물량의 10.1%.
    

 

6. 스톡옵션, 채무상황 등

• 주식매수선택권 부여 현황

  

  주식매수선택권 부여현황

  • 43만주 가량 부여되어있으며, 전체 물량 대비 적으며, 행사가능 시기도 23년도부터이므로, 공모주 투자자에게 있어 크게 신경을 안 써도 되는 부분일 것이다.
• (미상환) 사채명 / 납입일 / 상환일 / 금액 / 금리 / 전환일 / 전환가액 / 전환가능주식수 / 옵션
  • 없음

 

반도체 관련 소재주입니다. 웨이퍼 식각에 들어가는 합성쿼츠 제조 및 판매를 주로 하고 있으며. 이의 매출이 전체 실적의 50%를 넘기고 있는 상황입니다. 다만 현재 국내 합성쿼츠를 제조하는 기업이 없고, 현재 공장 가동률 85% 이상 및 CAPA 증설 및 재료 국산화를 추진 중이므로, 대체재 출현 등 이슈가 없다면 매출의 상승은 지속될 것 같습니다. 또한 매출의 약 2~3%를 연구개발에 꾸준히 투입하고 있는 점을 보아, 발전의 가능성은 존재한다고 보입니다.
-이상 개인적인 의견이었습니다.

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참고:
http://www.bcnc.co.kr/
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220120000259

비씨엔씨

비씨엔씨/증권신고서(지분증권)/2022.01.20

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본 글은 투자권유가 아니며, 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.

추후 더 좋은 내용으로 찾아뵐 수 있도록 가감 없는 피드백 부탁드리겠습니다.