공모주] 모아데이타 [288980] 기업, 청약 개요 및 증권신고서 분석

타이틀

안녕하세요 계륵이 입니다.
이번에는 모아데이타에 대해 증권신고서 위주로 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.
(빠른 정보를 확인하고 싶으신 분은 1,3번 항목 위주로 보시면 되시겠습니다.)

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0. 회사 및 사업에 대한 개요

• 모아데이타 [288980]
  https://www.moadata.co.kr/
  
• 주요 사업
  • AI 기술 활용 ICT 인프라 장애, 이상 탐지 및 예측 솔루션 제품 생산업체 (AIOps)

    

    주요사례

    

    이상탐지 개념 비교

    

    AIOps 시장전망

  • 동 기술을 이용한 헬스케어 상품 출시하였음
• 주요 제품 및 서비스 등의 매출 비중

  

  주요 제품 및 서비스의 매출비중

  

  주요 제품 및 서비스의 내수/수출 비중

  

  주요 제품 설명 (좌:페타온포케스터, 우:플로핏)

  

  판매경로

• 주요 경쟁사:
  • 국내 X사, M사, J사
• 주된 거래처:

  

  주된 거래처

• 경쟁우위:
  
  • 가트너의 AIOps 정의에 따르면, 당사의 제품 완성도가 가장 높은 것으로 판단
  • AIOps시장 선두주자로서, 해당 포지션을 이용한 진입장벽 및 경쟁우위 확보 중
  • ICT 인프라 모니터링 1위 업체인 솔라윈즈와의 협업으로, 글로벌 IT 인프라장비 사용 고객에 대한 독점적 영업 지위 확보
    • 글로벌 IT인프라 회사들은 국내 모니터링 시스템 업체들이 자사 코어 접근을 허용하지 않으나, 솔라윈즈와의 협업으로 해당 기업들 코어에 접근 가능. 이는 타사 대비 강점으로 부각되며, 고객에 대한 독점적 영업 지위를 보유
  • 고정비 절감을 통한 경쟁우위 확보.

    

    고정비 절감 전략

• 신규사업:
  • 플로핏 (헬스케어 분야)

    

    시장 특성

    

    웨어러블 디바이스 성장추이

• 기타 참고사항 
  •  ICT시스템 운영에 대한 투자규모가 큰 회사 특성상, 사업이 4분기에 마무리됨. 따라서 4분기에 매출이 집중되는 경향이 있음
  • AI기반 이상 탐지 기술의 경우, 참고문헌이 매우 부족하여, 개발에 대한 방향성 설정이 어려움.

 

1. 공모 개요 

• 주식회사 모아데이타 [288980] 기명식 보통주 일반공모
• 공모가 밴드: 24,000 ~ 28,000 원
• 할인율: 27.9 ~ 15.9%
• 발행 예정 주식수: 80만 주
• 액면가액: 500 원
• 공모매출총액: 192억 원
  

 

2. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

• 시설자금: 121억 원
  • 연구개발장비 투자

    

    연구개발장비 세부내역

  • 사옥 이전비용: 30억 원
• 운영자금: 31억 원

  

  운영자금 집행 세부내역

• 기타: 36.93억 원

  

  기타 자금 집행 세부내역

• 발행 제비용 8.83억 원
• 총 합: 192억 원
  

 

3. 청약 개요

• 주관사, 인수단
• 하나금융투자 (청약일 비대면 개설 계좌 청약 가능, 수수료 2천 원)
• 배정내역:

  

  청약대상자 유형별 배정내역

• 공모주 청약한도 및 단위:
  • 하나금융투자:

    

    하나금융투자 청약한도

    

    하나금융투자 청약단위

• 수요예측 일정: 22.02.21 ~ 22 (월화 2일간)
• 확정 발행가액 공고: 22.02.24 (목)
• 청약일정: 22.02.25 ~ 28 (금월 2일간)
• 납입/환불일: 22.03.03 (목)
• 신주 상장예정일: 
• 환매청구권: 없음
• 증거금률: 50%
• 균등배정의 방식:

  

  균등배정의 방식

 

4. 공모가액 산정방식 및 할인율

• 2024 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER을 산정하여 유사회사와 비교하였음.
  유사회사: 모바일리더, 시큐브, 위세아이텍, 비트컴퓨터, 케이사인, 엑셈.

  

  유사회사 PER MULTIPLE 산정

  

  주당 평가가액 산출

 

5. 공모전 주주 및 구주매출 사항

공모 전후 주요 주주 현황

• 구주매출 사항:
  • 없음
• 상장 당일 유통가능 기존 주주 및 주식 추정
  • 224.5만 주, 전체 물량의 28.3%, 상장일 최대 물량의 65.6%.
    

 

6. 스톡옵션, 채무상황 등

• 주식매수선택권 부여 현황

  

  주식매수선택권 부여현황

  • 상장 월에 13만 주가량 남아있음으로, 기관을 제외한 개미의 유통가능 물량이 8%대까지 떨어질 위험이 있습니다. 이 경우, 가격 주도권은 기존 주주가 강하게 가져갈 수 있습니다.
• (미상환) 사채명 / 납입일 / 상환일 / 금액 / 금리 / 전환일 / 전환가액 / 전환가능주식수 / 옵션
  • 없음

 

AIOps 사업을 영위하는 회사입니다. AIOps란 IT 운영을 향상하기 위한 인공지능 애플리케이션입니다. 문제가 생길 점을 AI가 미리 판단/처리하여, 더욱 효율적인 IT 서비스를 제공하도록 돕는 역할을 수행합니다.  해당 기술의 이상 탐지 기술 등 일부 기술의 경우, 참고자료가 매우 적은 이유로 높은 진입장벽이 있다고 말하고 있으나, 이 점이 되려 부메랑으로 작용할 수 있을 것 같다는 생각이 듭니다. 별도로, 공모주주의 상장일 지분이 적은 점도 좋게 작용하지 못할 것 같습니다. 덤으로 할인율도 그닥..
AIOps 관련하여 기본적인 내용은 https://www.veritas.com/ko/kr/information-center/aiops-definitive-guide에서 확인하시면 좋을 것 같습니다.
-이상 개인적인 의견이었습니다.

AIOps란? 확정 가이드 | 베리타스

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참고:
https://www.moadata.co.kr/
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220125000396

MOADATA

모아데이타/증권신고서(지분증권)/2022.01.25

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본 글은 투자권유가 아니며, 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.

추후 더 좋은 내용으로 찾아뵐 수 있도록 가감 없는 피드백 부탁드리겠습니다.