공모주] 지투파워 [388050] 기업, 청약 개요 및 증권신고서 분석

타이틀

안녕하세요 계륵이 입니다.
이번에는 지투파워에 대해 증권신고서 위주로 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.
(빠른 정보를 확인하고 싶으신 분은 1,3번 항목 위주로 보시면 되시겠습니다.)

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0. 회사 및 사업에 대한 개요

• 지투파워 [388050]
  http://www.g2p.co.kr/
  
• 주요 사업
  • CMD (컴퓨터의 그것 아닙니다;;ㅎㅎ) Condition, Mornitering & Diagnosis : 상태감시진단 기술 기반으로 수배전반, 태양광발전시스템 등의 제조 및 설치를 주요 사업으로 영위 중
  • 당사의 CMD에는 IoT, AI, ICT 기술이 접목된 EMS (에너지 관리시스템)의 일종으로, 공공기관 위주로 급격한 성장세 보이는 중
• 주요 제품 및 서비스 등의 매출 비중

  

  CMD 구성

  

  제조하는 수배전반 및 태양광발전시스템 구성요소 및 원천기술 보유현황

  

  매출현황

  

  수주 실적

  

  수주잔고

• 주요 경쟁사:
  • 수배전반: 대기업 참여가 제한된 시장. 완전경쟁시장으로 현재 500여 개의 중소기업이 경쟁 중이나, 조달우수 및 NEP인증을 받은 총 60여 개 업체 등 소수의 업체만이 수의계약을 통해 사업을 영위 중. 당사는 조달우수 및 NEP인증을 획득한 기업으로서, 총 60여 개 기업과 경쟁 중. 
  • 태양광발전시스템 시장: 대기업 참여가 제한된 시장. 관공서 등 수의계약 시장에 집중하고 있음. 200여 개의 중소기업이 경쟁하나, 당사는 조달우수로 선정되어 인증받은 32개 업체와 경쟁 중이다. (6~7위권 업체로 3% 정도의 시장점유율 기록 중)
• 주된 거래처: 공기업, 국가기관 등
• 신규사업:
  • 광섬유 신경망 센서 기반 안전진단 EPC 사업
    • 정부의 뉴딜사업 진행에 따른 수혜 예상. (SOC 안전 뉴딜사업)
    • 광섬유 신경망 센서는 광섬유 자체를 센서 매개체로 활용. 구조물의 여러 물리량 측정 및 동시 모니터링하는 기술.

      

      광섬유 신경만 센서 적용분야 및 응용

      

      주요 수요처

      

      사업화 계획

  • 친환경 전력기기 사업
    • 기존 SF6 육불화황 가스를 사용하는 차단기는 우수한 성능 등으로 꾸준히 사용되어왔으나, 강력한 온실가스로서, 각국 정부에서 이를 대체하기 위한 노력을 기울이는 중이며, 특허등록을 통해 높은 진입장벽 구축 중. 따라서 현재 이를 대체할만한 재료의 개발을 진행 중이다. (한전에서 2021.7월부 2년 내 가스절연형 차단기 구매 중단 공표)

      

      친환경전력기기사업

  • 전기자동차 충전시스템 사업
    
    • 전기차 충전장비에 당사가 기 상용화한 제품들이 필수요소로 들어가며, 이를 활용해 현재 전기차 충전 시장에 진출하여 있음. 다만 충전기를 자체 개발하여, 영향력을 확대할 계획임.

      

      인프라 구성도

 

1. 공모 개요 

• 지투파워 주식회사 [388050] 기명식 보통주 일반공모
• 공모가 밴드: 13,500 ~ 16,400 원
• 할인율: 26.37 ~ 10.56%
• 발행 예정 주식수: 88.5만 주
• 액면가액: 500 원
• 공모 매출총액: 119.5억 원 (구주매출, 제비용 제거 및 상장주선인 의무 인수금 산입시 98.38억 원)
  

 

2. 자금의 사용목적

자금의 사용계획

• 시설자금: 46.4억 원
  •  생산 CAPA 확보를 위한 신축공장 설립

    

    시설투자 사용계획

• 운영자금: 49.6억 원

  

  운영자금

  •  광섬유 신경만 센서 기반 안전진단 EPC 관련하여, 여러 상품의 개발 및 시제품 생산, 시험비용에 사용할 계획이다.
  • 또한 MCSG 수배전반의 수요에 따른 연구개발.
  • 마케팅 비용 및 인력 비용
• 채무상환자금: 2.4억 원
• 총 합: 98.38억 원
  

 

3. 청약 개요

• 주관사, 인수단
  • 한국투자증권 (청약일 비대면 개설 계좌 청약 가능, 수수료 2천 원)
  • KB증권 (청약일 비대면 개설 계좌 청약 가능, 수수료 1.5천 원)
• 배정내역:

  

  모집 세부내역

  

  증권사별 모집내역

• 공모주 청약한도 및 단위: (최소 20주)
  • 한국투자증권:

    

    한국투자증권 청약한도

    

    한국투자증권 청약단위

  • KB증권:

    

    KB증권 청약한도

    

    KB증권 청약단위

• 수요예측 일정: 22.02.22 ~ 23 (화수 2일간)
• 확정 발행가액 공고: 22.02.25 (금)
• 청약일정: 22.03.02 ~ 03 (수목 2일간)
• 납입/환불일: 22.03.07 (월)
• 신주 상장예정일: 22.3.14 (월)
  
• 환매청구권: 없음
• 증거금률: 50%
• 균등배정의 방식:

  

  균등배정의 방식

 

4. 공모가액 산정방식 및 할인율

• PER을 이용하여 제룡전기, 서전기전, 피앤씨테크, 엘에스일렉트릭, 광명전기 5개사를 비교하였다.

  

  PER MULTIPLE 산출

  

  주당 평가가액 산출

 

5. 공모전 주주 및 구주매출 사항

상장 후 주요 주주 현황

• 구주매출 사항:
  • 최대주주의 가족 총 83.5만 여 주에서 14.8만 주 가량 구주매출 발생. (전체 공모물량의 16.7%)
• 상장 당일 유통가능 기존 주주 및 주식 추정
  • 224.5만 주, 전체 물량의 2.9%, 상장일 최대 물량의 10.96%.
    

 

6. 스톡옵션, 채무상황 등

• 주식매수선택권 부여 현황

  

  • 있으나, 공모주 투자자 입장으로 짧게 가져갈 경우 타격이 없으며, 공모가와의 차이가 비교적 적으며, 주식수도 많지 않기에 크게 신경 쓸 부분은 아닌 것 같다
• (미상환) 사채명 / 납입일 / 상환일 / 금액 / 금리 / 전환일 / 전환가액 / 전환 가능 주식수 / 옵션
  • 없음

 

전기 수배전반 및 태양광발전 관련 기업입니다. 전력 관련 기업답게 거래처는 주로 공공기관 등입니다. 정책에 따라 일부 매출이 좌우될 수 있을 것 같습니다.  다만 공모주로만 보았을 때, 할인율을 제외하면 어디 모난 부분은 없는 것 같습니다.
다만 이번 청약으로서 거의 확실해지는 게... 한국투자증권 대표주관 시, 공모주 최소 청약 주식수가 20주로 상향되어버렸네요.. 
-이상 개인적인 의견이었습니다.

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참고:
http://www.g2p.co.kr/
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220126000228

http://www.g2p.co.kr/

지투파워/증권신고서(지분증권)/2022.01.26

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본 글은 투자권유가 아니며, 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.

추후 더 좋은 내용으로 찾아뵐 수 있도록 가감 없는 피드백 부탁드리겠습니다.